期權金
期權金是期權買方繳付的代價，賣方收取的報酬。未瞭解影響期權金升降的元素前，首先是要理解它的組成部分。
期權金=內在值+時間值
（1）內在值
行使價格與現貨價格出現了越大的有利差距,內在值越大。行使價格與現貨價格沒有出現有利差距，期權金內只有時間值沒有內在值。下列3個例子顯示內在值可以是：
正內在值
零內在值
例子1：正內在值
合約產品： 黃金
期 權： 認購
行使 價： 470美元/盎司
現貨 價： 475美元/盎司
內在 值： 5美元
在市場買入1盎司黃金現貨須要475美元，但470認購期權賦予持有人只須470美元便可以買入1盎司黃金的權利。這個權利有相等于5美元的內在值。當期權的期權金內含有內在值（或內在值大過0），我們稱之為“價內”期權。
例子2：零內在值
合約產品： 黃金
期 權： 認購
行使 價： 470美元/盎司
現貨 價： 470美元/盎司
內在值：0美元
在市場買入1盎司黃金現貨須要470美元，而470認購期權賦予持有人于470美元買入1盎司黃金的權利。這個權利基本上沒有什麼價值 （內在值是0）。當期權（無論是認購抑或是認沽）的行使與現貨價相同，我們稱之為“在價”期權。
例子3：零內在值
合約產品： 黃金
期 權： 認沽
行使 價： 460美元/盎司
現貨 價： 470美元/盎司
內在 值： 0美元
在市場沽出1盎司黃金現貨可收取470美元，而460認沽期權賦予持有人以460出售1盎司黃金的權利。這個權利根本沒有價值 （內在值是0）。當認沽期權的行使價低過現貨價，或者認購期權的行使價高過現貨價，內在值都是0。我們稱之為“價外”期權。
內在值包括：
認購
有內在值：現貨價>行使價
無內在值:現貨價=行使價或現貨價<行使價
認沽
有內在值:行使值>現貨價
無內在值:行使價=現貨價或行使價<現貨價
（2）時間值
內在值隨著現貨與行使價的差距變化而升降;時間值的高低則視乎:a/到期日、b/行使的機會。距離到期日越遠以及能夠有利地行使的機會越大,期權金內的時間值越大。
時間值耗損
到期日,時間值會完全損耗,究竟時間值是怎樣一天一天地耗盡?
時間值不是每天以平均幅度耗盡的。距離到期日越遠，每天時間損耗值較小；越接近到期日，每天時間損耗值越大。假設期權甲有10天便到期，而時間值是100美元，每天平均損耗值是10美元。距離到期日最遠的一兩天，每天時間損耗值少於10美元；接近到期日最後的一兩天，每天時間損耗值高於10美元。

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